Ежегодно Всемирный банк мобилизует на международных рынках капитала от 10 до 15 млрд долл. США на цели финансирования проектов развития по всему миру.
В настоящее время Банк стремится выйти на специализированный сегмент рынка – инвесторов, ставящих перед собой экологические и иные задачи в социальной сфере.
Теперь частные инвесторы могут покупать облигации Всемирного банка через два европейских банка. Инвестируемые средства способствуют внедрению экологически чистых технологий, развитию, не наносящему вреда окружающей среде, и реализации программ борьбы с бедностью.
24 октября 2007 г. Казначей Всемирного банка Кеннет Лей помнит те дни, когда его дед, консервативный во всем, что касалось финансов, владел облигациями Всемирного банка.
В те дни Всемирный банк старался не афишировать тот факт, что в его кредитном портфеле преобладали кредиты, предоставляемые бедным странам, и что его главной задачей было сокращение масштабов бедности. Вместо этого Банк старался укрепить доверие к себе как к учреждению, которому можно присвоить столь желаемый рейтинг “ААА”.
“Не будет преувеличением сказать, что мы старались не афишировать то, что мы фактически делали с деньгами”, – говорит Лей. “Мы подчеркивали тот факт, что мы располагали очень большими резервами, и что по существу за нами стояли правительства богатых стран”.
Сегодня Всемирный банк придерживается совершенно иного подхода к работе с инвесторами.
Если раньше Банк не стремился подчеркнуть свое предназначение, сегодня он старается установить отношения с быстрорастущим сегментом инвесторов – с социально ответственными инвесторами, – предоставляя им возможность инвестировать средства в развитие в рамках годовых программ финансирования.
Ежегодно Всемирный банк получает от 10 до 15 млрд долл. США путем выпуска облигаций Международного банка реконструкции и развития (МБРР) на международных рынках капитала. Облигации МБРР можно приобрести у брокеров или финансовых посредников, активно действующих на рынках капитала на протяжении последних 60 лет. По словам Лея, за последние несколько лет за счет этих облигаций было обеспечено финансирование порядка 600 проектов в более чем 100 странах мира.
Социально-ответственное и устойчивое инвестирование подразумевает принятие инвестиционных решений с учетом социальных, экологических и других критериев. Такие инвесторы стараются поддерживать компании и организации, руководствуясь своими личными убеждениями или стандартами, избегая вложения средств в те предприятия или учреждения, с чьей практикой они не согласны. Многие инвесторы считают, что если руководствоваться экологическими, социальными соображениями и целями повышения эффективности управления, это помогает находить более выгодные варианты вложения средств.
“Люди начинают обращать внимание на то, как используются их деньги. Они хотят видеть, что эти деньги приносят пользу”, – говорит Лей.
По словам Хайке Райхельт, руководителя Отдела по работе с инвесторами и новым продуктам Казначейства Всемирного банка, тенденция устойчивого инвестирования прослеживается не только в деятельности тех, кто инвестирует в акции, но и тех, кто вкладывает средства в облигации, такие как облигации МБРР.
В этой связи за последние три года Всемирный банк все более активно продвигает свои идеи, с тем чтобы вовлечь инвесторов, особенно в Европе и Японии, в процесс развития.
По словам Райхельт, Казначейский департамент тесно сотрудничает с другими организационными подразделениями Всемирного банка, особенно с Сетью устойчивого развития, а также с отделами, отвечающими за связи с общественностью и работу с конкретными странами, с тем чтобы подчеркнуть успехи, достигаемые странами-членами организации в процессе повышения экологических стандартов и развития. Кроме того, в прошлом году Всемирный банк сыграл ключевую роль в выпуске облигаций на цели финансирования программ иммунизации в развивающихся странах при помощи Механизма международного финансирования программ иммунизации (IFFIm), которым управляет Казначейский департамент.
“Мы начинаем воплощать добрые дела Банка в конкретные деньги”, – говорит Лей.
Сотрудничество с банками
Этой осенью Всемирный банк в сотрудничестве с двумя Европейскими банками выпустил облигации, способные заинтересовать частных инвесторов, которые хотят поддерживать внедрение экологически чистых технологий, способствовать развитию, не наносящему вреда окружающей среде, и реализации программ борьбы с бедностью, в то же время получая довольно высокую прибыль.
В течение одного лишь месяца ABN AMRO продал облигаций Eco 3Plus, выпущенных 17 сентября, на сумму около 150 млн евро. (подробнее об этом)
Помимо этого, Всемирный банк выпускает облигации на сумму 250 млн евро через немецкий DekaBank, предназначенные для продажи клиентам Финансовой группы сберегательных банков (Sparkassen-Finanzgruppe) Германии. Вырученные средства будут использованы для финансирования реализуемых Банком проектов устойчивого развития. Эти облигации, срок погашения которых составляет один год, а гарантированный купон – 3,85 процента, можно приобрести в 16 000 отделениях Sparkassen по всей территории Германии до 2 ноября.
В 2005 году совместно с французским почтовым банком La Banque Postale Всемирный банк предложил французским розничным инвесторам новый финансовый продукт, с тем чтобы они могли участвовать в финансировании программ Всемирного банка в развивающихся странах, располагая всей необходимой информацией об этих программах.
Как отмечает Директор Департамента рынков капитала Всемирного банка Дорис Эррера-Поль, у Всемирного банка богатый опыт социально ответственного инвестирования в Японии. Совсем недавно, в июне этого года, Всемирный банк и компания Nikko AM создали в Токио фонд “Всемирная помощь”. Благодаря этому фонду японские инвесторы получили возможность вкладывать средства в страны с формирующимся рынком, тем самым способствуя решению Всемирным банком стоящих перед ним задач. Часть комиссионных за управление средствами этого фонда также будет отчисляться на цели развития.
“В Японии мы предлагаем розничным инвесторам главный продукт на рынке финансовых продуктов с фиксированным доходом”, – говорит Эррера-Поль. “В этой стране розничные инвесторы всегда считали вложение средств в проекты Всемирного банка социально ответственным инвестированием”.
Об укреплении авторитета Всемирного банка среди социально ответственных инвесторов в Европе и Северной Америке, где эта организация неоднократно подвергалась критике со стороны определенных групп, свидетельствует тот факт, что в июле этого года влиятельная группа инвестиционных компаний Calvert, играющая ведущую роль в том, что касается социально и экологически ответственного инвестирования, приняла решение разрешить включение облигаций Всемирного банка в свои прошедшие социальный скрининг продукты. Согласно информации, полученной от Calvert, это решение было принято после всестороннего анализа принципов и практики Всемирного банка в отношении гражданских прав, прав коренного населения и гендерных вопросов.
“Меня глубоко впечатлило то, насколько подробной была их комплексная оценка, и то, насколько непредубежденно они отнеслись к этому”, – говорит Лей. “Я думаю, Calvert вполне обоснованно, квалифицированно и всесторонне оценил всю сложность условий, в которых нам приходится работать”.
“Это люди, чья профессия обязывает их давать оценку общественных целей, которые преследуем мы и многие другие участники финансового рынка, проводя свои операции. И если эта группа людей, чьей профессией является вынесение таких суждений, пришла к заключению, что наша деятельность согласуется с тем, что они считают пользой для общества, это чрезвычайно важный сигнал. Мы возлагаем большие надежды на диалог с Calvert и другими социально ответственными инвесторами по важнейшим вопросам, представляющим всеобщий интерес”
