El Banco Mundial anuncia la emisión de un bono global a cinco años por US$1.500 millones

Comunicado de prensa No. 2009/101/EXT  
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Ciudad de Washington, 1 de octubre de 2008.  El Banco Mundial (Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento, BIRF, Aaa/AAA) anunció hoy la emisión de un bono global a cinco años por US$1.500 millones, el primer bono de referencia en dólares de los Estados Unidos desde marzo de 2006.

Esta operación se ha realizado en respuesta a la demanda de inversionistas mundiales interesados en inversiones de renta fija de la más alta calidad ante la situación de extrema volatilidad del mercado, los mayores diferenciales de los swaps y el desplazamiento hacia emisiones de mayor calidad.

“Los últimos meses han sido un período particularmente difícil en el ámbito financiero internacional. Esta operación muestra que, cuando se presenta una buena oportunidad, los emisores, banqueros e inversionistas pueden comenzar a reconstruir un mercado constante y líquido para el financiamiento a corto y mediano plazo”, dijo el tesorero del Banco Mundial, Kenneth Lay.

El bono tiene un cupón de 3,5% y su vencimiento es en cinco años, un plazo que es superior al que los participantes en el mercado creían que se encontraba disponible incluso para los emisores de alta calificación, y al que han sugerido las transacciones recientes. La amplitud y diversidad de la cartera de pedidos indica que muchos inversionistas consideran que la transacción ofrece una buena oportunidad para reconstruir el segmento de vencimiento a mediano plazo de sus carteras de renta fija.

Esta transacción es congruente con la práctica que ha venido aplicando el Banco Mundial durante mucho tiempo de ejercer su derecho como emisor en los mercados internacionales de capital para ofrecer instrumentos líquidos a precios razonables cuando los mercados atraviesan dificultades. Este planteamiento también produce beneficios directos para los países miembros del Banco Mundial, puesto que esta institución de carácter cooperativo está en condiciones de financiar sus actividades como proveedor de servicios financieros a sus miembros en condiciones sumamente atractivas. En este caso, se ha conseguido el nivel de financiamiento en el equivalente de la LIBOR más atractivo de todas las emisiones de bonos públicos de referencia realizadas hasta la fecha por el Banco Mundial.

La transacción fue anunciada aproximadamente a las 8.00 h, hora del Reino Unido, luego de los favorables comentarios expresados por inversionistas clave durante la noche. La cartera de pedidos aumentó rápidamente a unos US$500 millones en la primera hora, y se cerró en US$1.800 millones, es decir, con una suscripción en exceso de la emisión, en tan sólo siete horas. Si bien los bancos centrales y otras instituciones oficiales cumplieron un papel fundamental, la cartera de pedidos estaba muy diversificada geográficamente y también por tipo de inversionistas. Esta excelente distribución asegurará un rendimiento positivo de los bonos en el mercado secundario.

Goldman Sachs, JP Morgan y Morgan Stanley colideraron la transacción.

El precio de emisión de los bonos fue de 99.,564%, con un cupón de 3,5% por año, con pagos semianuales. Esto da a los inversionistas un rendimiento del 3,5955% (semianual), equivalente a un diferencial de +77,75 puntos básicos por encima del bono del Tesoro de los Estados Unidos. Los detalles son los siguientes:
 
Distribución de los inversionistas:

Información resumida:
Monto: US$1.500 millones
Fecha de liquidación: 8 de octubre de 2008
Cupón: 3,5% por año, pagos semianuales
Fecha de vencimiento: 8 de octubre de 2013
Precio de emisión: 99,564%
Diferencial: +77,75 puntos básicos por encima del bono del Tesoro de los Estados Unidos (UST 3,125% con vencimiento en septiembre de 2013)
Fechas de pago de intereses: 8 de abril, 8 de octubre
Cotización en: Bolsa de Valores de Luxemburgo
Forma de los pagarés: registrados, sistema de registro en libros (Book-Entry) de la Reserva Federal
Sistemas de compensación y liquidación: Fedwire, Euroclear o Clearstream
Código ISIN: US459056HM24

El Banco Mundial diseñó y emitió el primer bono global en 1989. La información sobre sus bonos globales y otras ofertas a los inversionistas se puede consultar en el sitio web del Departamento de Tesorería del Banco Mundial (http://treasury.worldbank.org/Services/Capital+Markets/index.html i ).