краткие сведения :

• Всемирный банк – ведущая в мире организация развития, привлекающая частные и государственные финансовые ресурсы для финансирования борьбы с бедностью во всем мире.
  
  
• Две организации, составляющие основу того, что именуется Всемирным банком,– Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международная ассоциация развития (МАР) – за 60 лет мобилизовали свыше полутриллиона долларов США.
  
  
• Основная часть предоставленного Банком кредитования в объеме свыше 400 млрд. долларов США была профинансирована частными инвесторами, которые приобрели облигации, размещенные МБРР. Вырученные таким образом средства выделяются МБРР в виде займов на реализацию проектов в области развития в развивающихся странах со средним уровнем доходов.
  
  
• Эта огромная сумма, предоставленная в виде займов, обошлась налогоплательщикам относительно недорого. С 1946 года 184 государства-акционера МБРР внесли 11 млрд. долларов США в виде акционерного капитала, и в течение более чем десятилетия размер акционерных взносов не повышался.
  
  
• МБРР привлекает средства на рынках капитала, предоставляя инвесторам надежные инструменты для вложения средств с наивысшим кредитным рейтингом ААА. Сумма привлекаемых ежегодно средств, варьируется от года к году, и в настоящее время составляет около 10-15 млрд. долларов США.
  
  
• Получаемый МБРР доход направляется на покрытие операционных издержек Всемирного банка и на пополнение резервов в целях укрепления баланса. Примерно 40 процентов предоставляется МАР для финансирования ее деятельности по содействию беднейшим странам и списанию долга.
  
  
• Бόльшая часть получаемых МАР средств поступает примерно из 40 стран, в том числе из некоторых развивающихся стран. В 2005 году 81 беднейшей стране мира было ассигновано 33 млрд. долларов США, которые будут им предоставлены в течение трех лет. С 1960 года МАР ассигновала 170 млрд. долларов США на цели содействия.
  
  
• Всемирный банк также осуществляет управление другими финансовыми ресурсами, предоставляемыми правительствами и частным сектором на поддержку деятельности в области развития. По состоянию на 31 декабря 2006 финансового года объем средств таких трастовых фондов составил 12,6 млрд. долларов США наличностью и дополнительно 7,6 млрд. долларов США в виде простых векселей, по сути являющихся не ограниченными какими-либо условиями обещаниями доноров предоставить эти средства.

Обзор

Основную деятельность по привлечению финансовых ресурсов в организации выполняют МБРР и МАР, именуемые Всемирным банком. При этом Группа организаций Всемирного банка состоит из двух вышеназванных и трех других организаций: Международной финансовой корпорации (МФК), способствующей привлечению инвестиций в частный сектор ; Многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям (МИГА), предоставляющего инвесторам и кредиторам услуги по страхованию политических рисков, и Международного центра урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС), занимающегося урегулированием инвестиционных споров между иностранными инвесторами и принимающими странами. Из этих трех организаций только МФК занимает средства на рынках капитала; в 2006 финансовом году объем привлеченных средств составил 1,8 млрд. долларов США.

За период с 1947 года, когда Всемирный банк осуществил первый выпуск облигаций для финансирования восстановления Европы после Второй мировой войны, он стал одним из наиболее авторитетных заемщиков на мировых рынках капитала. Обладая большой дальновидностью, основатели Банка создали МБРР для привлечения значительных средств на рынках капитала. Инвесторы рассматривают облигации МБРР как надежные и выгодные инструменты вложения средств, которые направляются на финансирование проектов в странах со средним уровнем доходов. Будучи первой организацией, которая впоследствии стала именоваться Всемирным банком, МБРР привлек бόльшую часть средств, предоставляемых этой глобальной организацией развития в виде займов на цели сокращения бедности во всем мире. Эта операция обошлась налогоплательщикам сравнительно недорого – с 1946 года правительства внесли 11 млрд. долларов США в виде акционерного капитала для предоставления ссуд на сумму свыше 400 млрд. долларов США.

Второй крупнейший источник финансовых ресурсов Всемирного банка образовался в 1960 году с созданием МАР, которая предоставляет долгосрочные беспроцентные кредиты и все большее число грантов беднейшим странам. МАР получает бόльшую часть средств от богатых стран, которые выделяют ресурсы каждые три года. Еще одним важным источником финансирования МАР является погашение выдаваемых ею ссуд. Дополнительными источниками финансирования МАР служат также ежегодное перечисление части доходов МБРР, а в 2006 году и части доходов МФК.

Трастовые фонды играют все более важную роль в качестве источников финансирования проектов в области развития; их учет ведется отдельно от учета собственных средств Банка. МБРР управляет сотнями таких фондов, средства которых поступают от одного или нескольких доноров. Первый такой трастовый фонд был основан несколькими донорами в 1960 году для совместного финансирования проекта в районе бассейна реки Индус в Пакистане. Средства трастовых фондов поступают от государств-членов Банка, частного сектора, фондов, неправительственных организаций и в некоторых случаях от частных лиц.

Заимствования МБРР

МБРР стал ключевым игроком на международных рынках капитала благодаря разработке современных долговых продуктов, открытию новых рынков для выпуска долговых инструментов и созданию широкого круга инвесторов во всем мире, включая пенсионные фонды, страховые компании, центральные банки и частные лица .

Требования к заимствованиям Всемирного банка главным образом определяются его деятельностью по предоставлению займов на финансирование проектов в области развития.   Поскольку со временем программа кредитования Всемирного банка претерпела изменения, изменились и его ежегодные программы заимствований. Так, в 1998 году в условиях Азиатского финансового кризиса размер заимствований МБРР достиг рекордной суммы в 28 млрд. долларов США. В настоящее время, согласно прогнозу, ежегодный объем заимствований Банка составляет от 10 до 15 млрд. долларов США.

Благодаря тому что с 1959 года МБРР имеет наивысший кредитный рейтинг ААА, присваиваемый кредитными рейтинговыми агентствами, он привлекает средства на рынках капитала по привлекательным ставкам. Вот почему общая стоимость привлекаемых Банком ресурсов, например, в долларах США, близка к стоимости заимствований, осуществляемых Казначейством США. МБРР имеет высокий кредитный рейтинг потому, что он обеспечен капитальными обязательствами входящих в него 184 государств-акционеров. Кроме того, это результат устойчивого баланса МБРР, взвешенной финансовой политики и вероятного применения статуса привилегированного кредитора в случае, если у какой-либо страны возникнут проблемы с погашением выданных им займов. Кроме того, МБРР извлек прибыль из прогнозирования изменения предпочтений инвесторов и вложения средств в разработку систем управления рисками для максимально выгодного использования этих тенденций .

МБРР по праву принадлежит роль первой организации, использовавшей в своей программе заимствований ряд новых инструментов. К ним относятся проведение первого валютного свопа на международных рынках в 1981 году; введение первой глобальной облигации в 1989 году; проведение первого полностью интегрированного электронного размещения облигаций через интернет в 2000 году. В 2003 году Всемирный банк провел первый полностью электронный аукцион свопов. Инновации МБРР также оказали поддержку его цели содействия развитию. Несмотря на то что МБРР привлекает бόльшуючасть заимствований в долларах США, в течение длительного времени он размещает облигации, деноминированные в более чем 40 разных валютах. Их выпуск на рызвивающихся рынках капитала нередко способствововал улучшению инфраструктуры и повышению эффективности рынков.

Увеличение бюджета МАР

В ходе очередного, Четырнадцатого, пополнения бюджета МАР в 2005 году объем ресурсов Ассоциации увеличился на 25 процентов, достигнув 33 млрд. долларов США в расчете на следующие три года, что является наиболее значительным увеличением бюджета за последние два десятилетия. Из этой общей суммы 18 млрд. долларов США составляют новые взносы доноров .

Одно из важнейших изменений, с которыми сталкивается МАР, – это существенное увеличение числа выдаваемых ею грантов беднейшим странам. Это результат подхода, который учитывает уязвимость бедных стран – большинство которых находятся в Африке к югу от Сахары – к высокому уровню задолженности . Переход к увеличению числа грантов неизбежно повлияет на финансовое состояние МАР, поскольку снизит долю поступлений в виде погашаемых ссуд в общем размере финансирования. Богатые страны приняли на себя обязательство со временем восполниить эти недостающие средства.

Еще одно важное изменение, коснувшееся МАР, обусловлено решением расширить программу сокращения бремени задолженности бедных стран, последовавшее после заявлений “Группы восьми” на саммите в июле 2005 года. Расходы МАР на реализацию Инициативы по облегчению бремени задолженности на многосторонней основе для стран с низким уровнем доходов составят 37 млрд. долларов США или примерно четверть будущих поступлений в виде погашаемых кредитов. Кроме этого, МАР предоставит 18 млрд. долларов США в рамках Инициативы по облегчению бремени задолженности для бедных стран с высоким уровнем задолженности. Доноры приняли на себя обязательство восполнить дефицит финансирования МАР, который возникнет в связи с аннулированием платежей по погашению долга в течение ближайших 40 лет. МАР предоставит эти дополнительные ресурсы странам с низким уровнем доходов.

В настоящее время проходит 15-е пополнение бюджета МАР. Начало данному процессу было положено на совещании представителей правительств стран-доноров, стран-заемщиц и сотрудников Всемирного банка, состоявшемся в марте 2007 года в Париже. Ожидается, что переговоры продлятся до конца 2007 года.

Рост трастовых фондов

За второе полугодие 2006 года размер денежных средств, размещенных в трастовых фондах, возрос с 10,3 до 12,6 млрд. долл. США, а объем векселей увеличился с 2,6 млрд. долл. США до 7,6 млрд. долл. США. Большая часть этого роста связана с созданием Международного фонда финансирования иммунизации (МФФИ), которому Всемирный банк предоставляет казначейские услуги. Выплаты за полугодие составили 2,9 млрд. долл. США, в сравнении с 2,6 млрд. долл. США за шесть месяцев по конец декабря 2005 года.

Более половины этих средств было предоставлено МФФИ, Глобальному фонду по борьбе со СПИДом, туберкулезом и малярией , Глобальному экологическому фонду и Трастовому фонду по восстановлению Афганистана. Среди других направлений финансирования значится поддержка глобальных инициатив в таких областях, как бороба с птичьим гриппом, исследования в области сельского хозяйства, важнейшие программы поддержки восстановления в Ираке, Судане, Ачехе и Ниасе и увеличение поддержки Банком ключевых приоритетов в таких странах, как Вьетнам, Бангладеш и Танзания.

Более подробная информация о программах заимствований МБРР опубликована на сайте Казначейского департамента Всемирного банка. (World Bank Treasury)

Более подробная информация о МАР опубликована на сайте Международной ассоциации развития (International Development Association)

Более подробная информация о трастовых фондах опубликована на сайте Трастовые фонды (Trust Funds)

Информация обновлена в марте 2007 года  

Информация для контактов:
Александер Фергюсон ( Alexander Ferguson ): (202) 458-4953; электронная почта: а ferguson@ worldbank.org