Contacts:
In Washington: Christopher Neal (202) 473-7229 (202) 390-8858 Cneal1@worldbank.org Kavita Watsa (202) 458-8810 kwatsa@worldbank.org Radio/TV: Nazanine Atabaki (202) 458-1450 natabaki@worldbank.org ТОКИО, 30 мая 2006 года — Согласно ежегодному докладу Всемирного банка GlobalDevelopmentFinance2006 («Глобальные финансы и мировое развитие 2006»), в 2005 году чистый приток частного капитала в развивающиеся страны достиг рекордно высокого уровня, составив 491 миллиард долларов США. Это было обусловлено процессом приватизации, слияниями и поглощениями компаний, финансированием внешнего долга, а также устойчивым интересом инвесторов к рынкам облигаций, номинированных в местной валюте, в странах Азии и Латинской Америки. Рост потоков капитала, включая рекордный объем банковского кредитования и выпуска облигаций, помимо прочего, совпал с тем, что темпы экономического роста развивающихся стран в прошлом году составили 6,4%, превысив более чем в два раза 2,8%-ный показатель роста экономики в развитых странах. «Такое увеличение притока капитала стало результатом большей уверенности в перспективах роста экономики некоторых развивающихся стран», – заявил Франсуа Бургиньон, главный экономист и старший вице-президент Всемирного банка по экономике развивающихся стран. - «Страны пользуются преимуществами от улучшения состояния мирового рынка и инвестиционного климата, при этом более тесная глобальная финансовая интеграция ставит перед разработчиками политики как развитых, так и развивающихся стран сложные задачи по поддержанию экономического роста и финансовой стабильности». Несмотря на неопределенности, вызванные высокими ценами на нефть, повышением глобальных процентных ставок и ростом дисбаланса мировой платежной системы произошло резкое увеличение притока частного капитала в развивающиеся страны. Объем потоков частных кредитов в развивающиеся страны по оценкам достиг 192 миллиардов долларов США по сравнению с 85 миллиардами долларов США в 2003 году. Это было связано с высоким уровнем ликвидности на глобальных рынках, стабильным повышением кредитоспособности развивающихся стран, снижением доходности капитала в богатых странах и повышением интереса инвесторов к активам на финансовых рынках стран с развивающейся экономикой. Многие из этих стран повысили свой кредитный рейтинг в дополнение к рекордно низким “спрэдам” по своим облигациям, что позволило им в 2005 году в свою очередь достичь рекордного объема выпуска облигаций в 131 миллиард долларов США по сравнению с 102 миллиардами долларов США в 2004 году. Данный прирост капитала - результат роста ВВП примерно до 6,4% в 2005 году в странах с низким и средним уровнем доходов, который происходил в основном за счет Китая и Индии, где темпы экономического роста составили 9,9% и 8% соответственно. За исключением этих двух стран, темпы роста в других странах-импортерах нефти снизились и составили 4,3% по сравнению с 5,7% в 2004 году. До конца 2008 года темпы роста предположительно будут превышать 5% в Африке, Азии и Восточной Европе и будут близки к 4% в Латинской Америке. «Ожидается, что в течение ближайших двух лет высокие цены на нефть, повышение процентных ставок и растущее инфляционное давление на экономику будут сдерживать экономический рост в большинстве развивающихся регионов мира. Однако, по темпам экономического роста, эти регионы по-прежнему будут опережать страны с высоким уровнем доходов на душу населения», – говорит Ханс Тиммер, руководитель группы специалистов Всемирного банка по тенденциям развития мировой экономики, которая готовила раздел доклада, посвященный экономическим перспективам. - «В то время как дефицит счетов текущих операций в целом в развивающихся странах достаточно низок, дефицит в странах-импортерах нефти значительно вырос, в результате высоких цен на нефть, а в некоторых случаях, из-за неустойчиво- высоких темпов роста». Резкий рост притока капитала также является результатом увеличение торговых потоков и финансовой интеграции между развивающими странами. В 2004 году объем торговли “Юг-Юг”, то есть между развивающимися странами, увеличился до 562 миллиардов долларов США по сравнению с 222 миллиардами США в 1995 году, и в том же 2004 году на его долю приходилось 26% всего торгового оборота развивающихся стран. Объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) между развивающимися странами также увеличился, достигнув в 2003 году 47 миллиардов долларов США по сравнению с 14 миллиардами долларов США в 1995, и в 2003 году он составил 37% от общего объема ППИ в развивающихся странах. «Несмотря на то, что потоки частного капитала между развивающимися странами составляют относительно небольшую часть общемировых потоков, у первых есть потенциальная возможность изменить облик финансов на цели развития, особенно, если темпы экономического роста в развивающихся странах по-прежнему будут опережать темпы роста в развитых странах», – говорит Мансур Дайлами, ведущий автор доклада «Глобальные финансы и мировое развитие 2006». Большая часть прямых иностранных инвестиций из развивающихся стран в развивающиеся страны осуществляется компаниями из стран со средним уровнем доходов и инвестируется ими в том же регионе мира. Например, российские и венгерские компании осуществляют инвестиции в Восточной Европе и Центральной Азии, а южноафриканские компании инвестируют средства в других странах Юга Африки. Однако, около половины прямых иностранных инвестиций из Китая направляется на разработку природных ресурсов в Латинской Америке. «Притом, что данные благоприятные экономические показатели основывались на разумных мерах экономической политики, они также являются результатом благоприятных внешних условий, которые, как ожидается, могут ухудшаться. Многие развивающиеся страны уже исчерпали профицит бюджета и другие преимущества, которые позволяли им компенсировать рост цен на нефть, сохраняя при этом быстрые темпы роста. В результате они остаются уязвимыми для дальнейших внешних потрясений», – говорит Ури Дадуш, Директор Группы анализа перспектив развития в составе Всемирного банка, которая готовит доклад «Финансирование мирового развития 2006». - «Эти риски могут включать “перегрев” экономики некоторых стран, неконтролируемый рост глобальных диспропорций, внезапное нарушение поставок нефти и возможное падение цен на другие сырьевые ресурсы, являющиеся источником доходов во многих развивающихся странах». На фоне обнадеживающей тенденции увеличения притока капитала в развивающиеся страны между ними сохраняется разрыв в отношении доступа к международным кредитным ресурсам. Одна группа стран, начиная с 2002 года, регулярно выпускает облигации. В нее входят такие “звезды” как Китай, Чили, Венгрия, Малайзия, Мексика, Польша, Россия и Таиланд, обладающие инвестиционным рейтингом и меньшим “спрэдом” по облигациям, чем в среднем в других развивающихся страна, являющихся эмитентами облигаций. Вторая группа стран имеет доступ к банковским кредитам благодаря наличию источников стабильных доходов в виде экспорта, трансфертных платежей или добывающих отраслей, но не имеет доступа к рынкам облигаций. Третья группа включает страны с низким уровнем доходов, которые не имеют доступа к частному капиталу, за исключением краткосрочных инструментов финансирования торговли или прямых иностранных инвестиций, и, в основном, зависят от официального финансирования своих долгосрочных потребностей в капитале. Эта последняя группа стран получает выгоды от увеличения помощи в целях развития и по списанию долга. В 2005 году доноры увеличили объем официальной помощи в целях развития (ОПР) до 0,33% от их валового национального дохода (ВНД), что значительно выше 0,22% в 2001 году, и, лишь немногим, ниже самого высокого показателя в 0,34%, достигнутого в начале 1990-х гг. Большая часть упомянутого рекордного роста объемов официальной помощи до 27 миллиардов долларов США стала возможной благодаря списанию внешнего долга всего двум странам – Ираку и Нигерии. Однако последние тенденции указывают на то, что доноры принимают усилия по увеличению объемов программ помощи. Объем официальной помощи в целях развития, вероятно, уменьшится в 2006–2007 гг. по сравнению с рекордным показателем в 106,5 миллиардов долларов США в 2005 году в связи с сокращением масштабов списания долга, но будет вновь постепенно увеличиваться до 0,36% ВНД в 2010 году. Доноры планируют к 2010 году выделить не менее половины 50-миллиардного прироста официальной помощи в целях развития странам Африки, расположенным южнее Сахары, таким образом, вдвое увеличив объем помощи данному региону. Кроме того, списание долга, предоставляемое в рамках “Инициативы по облегчению долгового бремени беднейших стран с высоким уровнем задолженности (HIPC)” и “Инициативы по сокращению многостороннего долга (MDRI)”, значительно облегчит его обслуживание бедными странами - участниками инициатив, обеспечив им дополнительные финансовые средства, необходимые для поддержания прогресса в достижении “Целей развития тысячелетия”.
|
