Группа организаций Всемирного банка rасширяет масштабы поддержки странам, затронутым кризисом
Пересматривает перспективы экономического роста в 2009 году как в богатых, так и бедных странах
Уделяет повышенное внимание программам социальной защиты беднейшего населения мира
Анализирует возможности стабилизации и реформирования финансового сектора
Информация обновлена 13 ноября 2003 г.
11 ноября 2008 г. С сентября 2008 года в мировой экономике произошли глубокие изменения. То, что началось как снижение активности в жилищном секторе США, теперь является глобальным кризисом, распространившимся как на богатые, так и бедные страны. Многие считают, что нынешний кризис может войти в историю как сильнейший кризис со времени Великой депрессии 1930-х годов.
Развивающиеся страны – которые вначале представлялись защищенными от наиболее сильных потрясений – оказались значительно более уязвимыми: в них отмечается сокращение притока капитала, изъятие огромных сумм капитала, ведущее к потерям на фондовых рынках, и резкое повышение процентных ставок.
Рост ВВП в развивающихся странах – который еще недавно ожидался на уровне 6,4 процента в 2009 году – теперь, по мнению экономистов Всемирного банка, вероятно, составит всего 4,5 процента. В отношении богатых стран, многие из которых уже вступили в период спада, теперь ожидается сокращение экономики в следующем году на 0, 1 процента.
Принятие ответных мер сегодня для обеспечения стабильности завтра
В справочном документе Всемирного банка, подготовленном для встречи глав государств Группы двадцати, которая состоится в Вашингтоне, округ Колумбия, 15 ноября, отмечается, что более слабый рост в сочетании с ограничением доступа к кредитам приведет к тому, что правительства будут располагать меньшими средствами для инвестиций в образование, здравоохранение и развитие возможностей для женщин. Читать документ
Подсчитано, что в результате повышения цен на продовольствие и топливо 100 млн человек уже оказались в состоянии крайней бедности. Со снижением темпов экономического роста на один процент в развивающихся странах к этой быстро растущей категории добавляется 20 млн человек.
“Глобальный финансовый кризис, наступающий так скоро вслед за продовольственным и топливным кризисом, вероятно, поразит наиболее бедное население развивающихся стран, – заявил Президент Группы организаций Всемирного банка Роберт Б. Зеллик. – Группа организаций Всемирного банка, действуя в сотрудничестве с МВФ, агентствами ООН, а также региональными банками развития и другими организациями, оказывает помощь как правительствам, так и частному сектору, обеспечивая кредитование, вложения в акционерный капитал, создание инновационных инструментов и учреждение программ социальной защиты.”
Ответные меры на кризис, предпринимаемые Группой организаций Всемирного банка, включают увеличение кредитования пораженных кризисом развивающихся стран – которое, вероятно, увеличится почти в три раза, с 13,5 млрд. долл. США в прошлом году до более чем 35 млрд долл. США в текущем году, – а также ускоренное предоставление грантов и фактически беспроцентных долгосрочных кредитов 78 беднейшим странам мира, 39 из которых находятся в Африке.
Помимо оказания помощи правительствам, испытывающим нехватку ликвидности, Группа увеличивает поддержку частного сектора посредством четырех инициатив Международной финансовой корпорации (IFC) и предоставляет крайне необходимую ликвидность банковским рынкам развивающихся стран через Многостороннее агентство по инвестиционным гарантиям (МИГА). Подробнее
Пересмотренная оценка перспектив экономического роста в развивающихся странах
Прогноз относительно роста реального ВВП в развивающихся регионах (изменение в процентах относительно предыдущего года)
Регион
2008
2009
Восточная Азия и Тихоокеанский регион
8.8
6.7
Европа и Центральная Азия
6
3.5
Латинская Америка и Карибский бассейн
4.5
2.1
Ближний Восток и Северная Африка
5.7
3.5
Южная Азия
6.3
5.4
Африка к югу от Сахары
5.4
4.6
Предварительный обзор анализа, содержащегося в докладе "Global Economic Prospects" (Глобальные экономические перспективы) за текущий год, который будет опубликован 9 декабря 2008 года, показывает, что рост реального ВВП снизится в 2009 году во всех развивающихся регионах.
“Прямые последствия кризиса окажутся менее сильными в финансовом секторе беднейших стран, – заявил директор Группы перспектив развития Ури Дадуш, – однако они пострадают в результате более медленных темпов роста экспорта – рост глобальной торговли, как ожидается, снизится в 2009 году на 2,5 процента – уменьшения денежных переводов от лиц, работающих за границей, и сокращения цен на сырьевые товары, что скажется на странах-экспортерах сырья.”
Комментируя предполагаемое снижение темпов роста мировой торговли, которое явится первым спадом с 1982 года, г н Зеллик заявил: “Одной из основных причин этого явилось ограничение доступа к кредитам. Это не только отсутствие спроса на продукцию, но и большой дефицит финансирования торговли и, как оказалось, даже рабочего капитала некоторых транспортных фирм. Поэтому мы, во Всемирном банке, уже расширили механизм финансирование торговли, который является объединенным фондом, до 1,5 млрд долл. США и рассматриваем возможности его дальнейшего увеличения.”
Предотвращение перерастания финансового кризиса в гуманитарный кризис
Подобно предыдущим кризисам, текущий кризис сильнее всего скажется на наиболее бедном населении. Многие домашние хозяйства, уже ослабленные кризисом, вынуждены продавать свои активы, чтобы выжить, например домашний скот. Масштабы недоедания могут существенно возрасти, а посещаемость школ снизиться. Финансовый кризис перерастет в гуманитарный, если о бедных некому будет позаботиться.
Экономисты Всемирного банка считают, что программы систем социальной защиты – в особенности тщательно проработанные – являются разумной инвестицией как с современных позиций, так и в расчете на будущее. Такие программы вполне возможны; стоимость успешной мексиканской программы "Oportunidades" и бразильской программы "Bolsa Familia" составляет всего около 0,4 процента ВВП.
“Кризисы приводят к появлению наихудших мер социальной защиты, но иногда и наилучших, – заявил Мартин Раваллион, Директор Департамента Всемирного банка по исследованиям в области развития. – Некоторые развивающиеся страны, включая Мексику, воспользовались кризисом для того, чтобы отказаться от неэффективных субсидий в пользу более эффективных систем социальной защиты”
В опубликованном в октябре 2008 года рабочем документе по изучению мер политики, “Bailing Out the World’s Poorest,” М. Раваллион отмечает, что всеобъемлющая система социальной защиты требует сочетания двух элементов – адресных обусловленных денежных (или продовольственных) трансфертов для тех, кто не может работать или не должен отрываться от другой деятельности, например посещения школы, и гарантированной низкооплачиваемой работы в рамках инициированных общинами проектов для поддержания средств к существованию.
Сотрудники Департамента Всемирного банка по исследованиям в области развития отмечают в подготовленном в ноябре 2008 года документе "Lessons from World Bank research on financial crises", что принимаемые в ответ на кризис краткосрочные меры, – в области макроэкономической стабилизации, торговой политики, финансовой политики и социальной защиты – не должны упускать из виду их долгосрочные последствия как для экономического развития, так и в плане уязвимости в отношении будущих кризисов. Стабилизация финансового сектора
“В настоящее время перед разработчиками политики в отношении финансового сектора встает новый круг задач, – заявил старший управляющий исследованиями в области финансов Группы исследований по вопросам развития Всемирного банка Асли Демиргуч-Кунт. – Этот кризис побуждает к переоценке некоторых принципов и практики выработки политики в финансовом секторе; могут потребоваться важные изменения в структуре финансовых систем и надзора за ними во всем мире”.
Для предотвращения перевода депозитов в государственные банки развивающимся странам в настоящее время может быть необходимо предоставить определенные гарантии депозитов в банковских системах, однако страхование депозитов должно быть тщательно проработано, так как такие меры, с тем чтобы они внушали доверие, требуют отвлечения крупных бюджетных ресурсов и могут служить стимулом к чрезмерному заимствованию.
Как отмечается в новом анализе мер политики Всемирного банка, более прочная финансовая система потребует также создания эффективных систем регистрации и правового взыскания залогового обеспечения, а также четко разработанных структур корпоративного управления.
Правительства должны будут также достичь равновесия между поддержанием финансовой стабильности и поощрением финансовых инноваций.
Необходимость возобновления кредитования реального сектора после резкого сокращения доступа к кредитным ресурсам может побудить некоторые страны придать большее значение банкам развития и использованию целевых кредитных линий и систем гарантирования кредитов, а также принять участие в выработке решений о распределении ресурсов недавно национализированными банками. Данный прогноз зависит от конкретных обстоятельств стран.
“Очень важно, чтобы страны боролись с кризисом сообща и координировали свои действия, – заявил главный экономист Всемирного банка Джастин Ли, выступая в октябре 2008 года в Корейском институте развития в Сеуле. – Однако какими бы не были отдельные аспекты этих многосторонних усилий, суть дела заключается в том, что масштабы проблемы требуют более изобретательного подхода. Мы не можем сковывать себя институциональными структурами и подходами, выработанными применительно к условиям, существовавшим до финансовой глобализаци.”
